Livret A, LDDS, LEP : un mois de janvier 2025 marqué par une collecte en forte baisse
Le taux du Livret A est passé de 3 % à 2,4 %, ce qui a considérablement réduit son attractivité par rapport à d’autres placements.
Le début de l’année 2025 a été marqué par un net ralentissement de l’épargne réglementée en France. Le Livret A, habituellement plébiscité par les ménages en janvier, affiche une collecte nette historiquement basse, de seulement 350 millions d’euros. Le LDDS (Livret de Développement Durable et Solidaire), qui suit la même tendance, atteint 460 millions d’euros de collecte nette. Quant au LEP (Livret d’Épargne Populaire), il subit lui aussi une baisse importante avec 110 millions d’euros collectés.
Une chute spectaculaire de la collecte en janvier 2025
Les chiffres publiés par la Caisse des Dépôts et Consignations (CDC) sont sans appel : l’épargne réglementée a connu un net ralentissement en janvier 2025. Cette baisse intervient alors que janvier est traditionnellement un mois de forte collecte, en raison du dépôt des primes de fin d’année et des étrennes.
| Produit d’épargne | Encours total (31 janvier 2025) | Collecte nette janvier 2025 | Collecte nette janvier 2024 | Variation annuelle |
|---|---|---|---|---|
| Livret A | 442,9 milliards d’euros | 350 millions d’euros | 3,1 milliards d’euros | -88,7 % |
| LDDS | 161 milliards d’euros | 460 millions d’euros | 1,5 milliard d’euros | -69,3 % |
| LEP | 82,3 milliards d’euros | 110 millions d’euros | 700 millions d’euros | -84,3 % |
Le Livret A accuse sa plus faible collecte pour un mois de janvier depuis 2016. Sa collecte nette chute de près de 89 % en un an, ce qui traduit une désaffection inédite de la part des épargnants. Le LDDS, bien que souvent considéré comme une alternative complémentaire au Livret A, subit lui aussi une forte baisse de près de 70 % par rapport à janvier 2024. Quant au LEP, son recul de plus de 84 % témoigne d’une pression accrue sur les ménages à revenus modestes, qui voient leur capacité d’épargne diminuer.
Les raisons de cet effondrement de l’épargne réglementée
Un effet direct de la baisse des taux d’intérêt
Depuis le 1er février 2025, les taux des livrets réglementés ont été revus à la baisse, conformément à la formule de calcul appliquée par la Banque de France.
| Produit d’épargne | Taux avant le 1er février 2025 | Taux actuel | Fiscalité |
|---|---|---|---|
| Livret A | 3 % | 2,4 % | Exonéré |
| LDDS | 3 % | 2,4 % | Exonéré |
| LEP | 4 % | 3,5 % | Exonéré (sous conditions de revenus) |
Le taux du Livret A est passé de 3 % à 2,4 %, ce qui a considérablement réduit son attractivité par rapport à d’autres placements. Le LEP, qui bénéficie normalement d’un rendement supérieur, voit lui aussi son taux baisser de 4 % à 3,5 %.
L’assurance vie et les fonds euros séduisent de plus en plus
Face à la baisse des taux des livrets réglementés, l’assurance vie en fonds euros gagne du terrain. Plusieurs assureurs annoncent des rendements supérieurs à 3 %, certains dépassant même 4 % sur des contrats spécifiques.
Malgré sa fiscalité, l’assurance vie reste un produit attractif pour ceux qui cherchent une meilleure rémunération à moyen et long terme. Contrairement au Livret A, son taux n’est pas plafonné et il permet d’accéder à une gamme plus large de placements, incluant des unités de compte pour diversifier son épargne.
Quels choix pour les épargnants en 2025 ?
Avec un taux ramené à 2,4 %, le Livret A reste un produit intéressant pour une épargne de précaution, notamment grâce à sa disponibilité immédiate et son exonération fiscale.
Le LEP demeure le plus intéressant des livrets réglementés pour ceux qui y sont éligibles, avec un rendement de 3,5 %. Cependant, seuls 50 % des ménages pouvant ouvrir un LEP l’ont fait, ce qui laisse une large marge d’optimisation pour les épargnants à faibles revenus.
L’assurance vie en fonds euros s’impose comme une alternative crédible pour ceux qui recherchent une meilleure rémunération, bien que cela implique une imposition sur les gains et une moindre disponibilité des fonds. Enfin, pour ceux qui acceptent une prise de risque plus importante, les placements en actions via un PEA ou une assurance vie en unités de compte restent des solutions à considérer.
